Изданието превежда стъпка по стъпка на много ясен и достъпен език през основните понятия и процеси на валутните пазари, като описва подробно ползването на платформи за търговия, отваряне на сметка, избор на брокер, поставянето и изпълнение на поръчки. За да подпомогне трейдърите във вземането на решения в процеса на търговия, изданиеКак да започнем да търгуваме на валутните пазари представлява изчерпателен и достъпен пътеводител във валутната търговия, който е полезен учебник за начинаещи валутни трейдъри и постоянен справочник за практикуващите на тези пазари. Изданието превежда стъпка по стъпка на много ясен и достъпен език през основните понятия и процеси на валутните пазари, като описва подробно ползването на платформи за търговия, отваряне на сметка, избор на брокер, поставянето и изпълнение на поръчки. За да подпомогне трейдърите във вземането на решения в процеса на търговия, изданието дава напътствия как да се борави с информация, употреба на технически и фундаментален анализ, стратегии за търговия и ползване на различни методи и др.
Откъс
Глава 1
СВЕТЪТ НА МЕЖДУНАРОДНИЯ ВАЛУТЕН ПАЗАР
Въведение: Какво е ФОРЕКС?
Преди да се пробвате във валутната търговия с демосметка е от изключителна важност да придобиете основни познания за ФОРЕКС пазара. В първа част ще поговорим за историята, терминологията и регулациите.
ФОРЕКС е едновременното закупуване на една валута и продажбата на друга. Валутите се търгуват през брокер или дилър, като са групирани в т.нар. „валутни двойки“, например евро и щатски долар EUR/USD, британски паунд и японска йена GBP/JPY и др. Ако купите GBP/JPY, това означава, че отваряте дълга позиция в GBP и къса в JPY. Ако продадете GBP/JPY, респективно отваряте къса в GBP и дълга в JPY. Сметката ви обикновено е захранена с валутата на държавата, в която сте. Малко са ФОРЕКС брокерите, които предлагат захранване на сметките в ненационална валута.
Важно е да осмислите, че ФОРЕКС сделката е всъщност спредът1 между две валути. Това не е просто покупката на USD или продажба- та на JPY – едната валута трябва да е взаимообвързана с другата. Това е един от двата най-важни факта, които трябва да запомните, преди да навлезем в детайлите на международната валутна търговия. ФОРЕКС пазарът, от английски FOReign EXchange, е най-ма- щабният финансов пазар на света с ежедневен оборот от около 4 000 000 000 000 (4 трилиона) долара. Това е близо трикратно повече от сбора на търгуваните акции и фючърси, взети заедно, като за последните пет години обемите почти са се удвоили. 1 Spread (англ.) – в случая това е разликата между цената на покупка и на продажба на валутната двойка. За разлика от други финансови пазари ФОРЕКС няма местоположение или борса, на която да се сключват сделките. Той се осъществява през електронната мрежа на банките, корпорациите и физическите лица, търгуващи една валута срещу друга. Липсата на физическо местоположение позволява на ФОРЕКС да е активен 24 часа в денонощието, във всички часови зони, във всички главни финансови центрове. Липсата на централен пазар е второто най-важно нещо, което характеризира ФОРЕКС пазара. Какво е „спот пазар“?
„Спот пазар“ (spot market) е всеки пазар, на който се търгува финансов инструмент на актуална цена. Пазарите на фючърси, например чикагска- та борса, предлагат договори за стоки, чиято дата на доставка може да е няколко месеца в бъдещето. Сетълментът на ФОРЕКС сделките обикно- вено се извършва в рамките на 2 работни дни. Във ФОРЕКС също има фючърси и форуърди, но мнозинството от трейдърите2 търгуват на спот пазара. Възможността автоматично да се прехвърлят от една търговска сесия в друга позволява на трейдърите на ФОРЕКС спот пазара да държат позициите си толкова, колкото сами пожелаят. В допълнение на спот, форуърдите и фючърсите сила набира и търговията на опции (options). Можете да участвате в спот пазара и със залагане върху спреда. Всяка от тези възможности има своите предимства и недостатъци, които ще разгледаме в глава 3 „Пет ФОРЕКС пазара“. Кои валути се търгуват?
На теория може да се търгува всяка една национална валута срещу всяка друга национална валута. На практика основните обеми са в търговията на основните валути, които ще изброим заедно с техните съкращения – щатски долар – USD, евро – EUR, японска йена – JPY, британски паунд GBP, швейцарски франк – CHF, канадски долар – CAD и австралийски долар AUD. Можете да ги видите систематизирани в таблица 1.1. Всички останали валути се водят „второстепенни“, а тези на малките държави – „екзотични“. Новозеландският долар NZD често се причислява 2 Трейдър от trader (англ.) – търговец, търгуващ. към основните валути. Китайският юан е единствената валута на водеща икономика, която не е част от настоящия междубанков пазар. Китайците умело из полз ват това в своя полза, но всяка ситуация има своите положителни и отрицателни страни…
Таблица 1.1. Първостепенни валути във ФОРЕКС търговията
Символ Държава Валута
USD САЩ долар
EUR ЕС евро
JPY Япония йена
GBP Великобритания паунд
CHF Швейцария франк
CAD Канада долар
AUD Австралия долар
Възможни са 21 (6+5+4+3+2+1) комбинации между гореизброените седем валути. Добавянето на новозеландския долар NZD ги увеличава до 28.
ФОРЕКС съкращенията на валутите обикновено са трибуквени, като първите две букви указват държавата, а третата – името на валутата. Първите 2 букви от съкращението за швейцарския франк CHF произлизат от Confederation Helvetika.
Да повторим: сделките на ФОРЕКС пазара са винаги между две валути. Това често обърква начинаещите, които идват от стоковите или фючърсните борси, където всяка сделка е в долари. Цената на валутната двойка е съотношението между съответните цени на двете валути.
За специфичните термини ще говорим повече в глава 5 „Езикът на ФОРЕКС“. Също така можете да ги намерите и в речника в края на книгата. Кои са трейдърите на ФОРЕКС пазара?
Има две основни групи трейдъри, търгуващи валути. По-малката част от търгуваните дневни обеми са корпорации и правителства, които купуват или продават стоки и услуги зад граница и трябва да обърнат печалбите или ограничат разходите си в собствената си валута. Тази дейност се нарича „хеджиране“. По-голямата част са инвеститори, които търсят печалба чрез спекулации. Спекуланти са както банките, търгуващи от 10 000 000 валутни единици нагоре, така и трейдъри – физически лица, които търгуват от дома си с 10 000 единици или дори по-малко. Броят на последните, макар и дребни, трейдъри постоянно нараства през последните десетина години.
Днес вносители и износители, международни мениджъри и мулти- национални корпорации, участници в алгоритъм търговията, спекуланти и инцидентни трейдъри, дългосрочни инвеститори и хедж фондове използват ФОРЕКС пазара, за да платят стоки и услуги, да търгуват финансови активи, да минимизират риска от промяна в цените на валутите, като хеджират позициите си на други пазари или просто се опитват да извлекат изгода от промяната в цените.
Английският производител на джаджи има по подразбиране дълга позиция в британски паунд – GBP. Ако сключи дълго срочен договор с компания от САЩ, би могъл да купи някакво количество щатски долари – USD, и в същото време да продаде съответстващото количество GBP, за да се застрахова срещу евентуално бъдещо поевтиняване на GBP. Спекулантът печели чрез едновременната покупка на една валута и продажба на друга. Хеджърът търгува с цел да защити нормата си на печалба от някоя международна сделка от влиянието на отрицателно движение на цената на валутата. Той има интерес конкретно от движението на цената в едната или другата посока, докато за спекуланта посоката е без значение. „Спекула“ не е лоша дума. Спекулантите прибавят ликвидност на пазара, улеснявайки бизнеса на всяка друга страна. Те също така поемат и пазарния риск и спомагат за установяването на цените. Те се различават от хазартните типове, които създават риск, за да го поемат.
Спекулантите могат да търгуват на различни цени и срокове. Дейността им варира от секунди, т.нар. „високочестотна“ – HF (high frequency) и „свръхвисокочестотна“ – UHF (ultra-high frequency), търговия, което означава, че сделките могат да приключват в рамките на няколко секунди до позициониране за период от седмици, дори месеци. Повечето дребни спекуланти действат някъде между тези две крайности.
Терминът „дребен“ се отнася за отделни личности, които ползват услугите на някой от множеството онлайн валутни брокери-дилъри на ФОРЕКС пазара. В единия край са инцидентните трейдъри, за които това е хоби и чиито сметки са от порядъка на 10 000 лота, а в другия – големите професионалисти, търгуващи дори с 250 000 лота. „Институционални“ са тези големи трейдъри, които действат от името на банки и хедж фондове с лотове от 10 000 000 нагоре. В известна степен те осигуряват ликвидността, която позволява на дребни трейдъри като вас и мен да участват на пазара. Как се определят цените на валутите?
Цените на валутите биват повлиявани от огромен брой постоянно менящи се икономически и политически фактори, но може би най-важни са лихвените проценти, държавната намеса, икономическото състояние, международната търговия, инфлацията или дефлацията, политическата стабилност и в някои случаи – въоръжените конфликти. Понякога самите правителства участват на международните валутни пазари, за да повлияят върху цената на валутата си. Това се прави чрез насищане на пазара с националната валута в опит да се намали цената йили обратното – изкупуването й в опит цената й да се повиши. Този процес е из- вестен като „интервенция на централната банка“ и може да доведе до драматично, ако е кратковременно, движение в цената на съответната валута. Вижте графиката на USD/CHF на фигура 1.1. Цената скача с 500 пипса за по-малко от час. USD скача с повече от 500 пипса само за един час на 6 септември 2011 година. Това означава 5000 долара промяна в стандартен лот 100 000 при търговия с тази двойка.то дава напътствия как да се борави с информация, употреба на технически и фундаментален анализ, стратегии за търговия и ползване на различни методи и др.
